EL SUCRE (SISTEMA UNITARIO DE COMPENSACIÓN REGONAL)

EL SUCRE

El Sistema Unitario de Compensación Regional de Pagos, SUCRE, es un mecanismo que sirve para la canalización de pagos internacionales resultantes de las operaciones de comercio recíproco entre sus países miembros. Este Sistema se basa en la utilización de una moneda virtual “sucre”, para el registro de las operaciones exclusivamente entre los bancos centrales, en tanto que la liquidación local (pagos a exportadores y cobros a importadores) se efectúa con las respectivas monedas locales de los países miembros (en el Ecuador se realizará en dólares). 

Este proyecto de integración orientado a fortalecer los lazos comerciales entre los países miembros del ALBA-TCP, surgió la ciudad de Caracas, el día 26 de noviembre de 2008, durante la III Cumbre Extraordinaria de Jefes de Estado y de Gobierno del ALBA-TCP. Y el Acuerdo Marco para la creación del SUCRE, fue aprobado por unanimidad de los Estados que conforman el ALBA-TCP, el 16 de abril de 2009, en la VII Cumbre del ALBA, realizada en Cumaná, y de esta forma la conformación de una moneda regional en América Latina pasó de ser una idea a convertirse en realidad. Una experiencia similar fue la que vivió la Unión Europea con la conformación, en 1979 de la Unidad de Cuenta del Sistema Monetario Europeo, denominado ECU (European Currency Unit, en español Unidad Monetaria Europea), que 20 años después daría paso al Euro, una moneda regional que de manera directa ha beneficiado a quienes transitan por la Zona Euro al no tener éstos que cambiar divisas para sus pagos recíprocos, impulsando la integración económica de esos países.

 
 MISIÓN

El Consejo Monetario Regional es un organismo multilateral, con personalidad jurídica propia cuyo propósito es definir los lineamientos, políticas y normativas para el adecuado funcionamiento del Sistema Unitario de Compensación Regional de Pagos (SUCRE) como mecanismo de cooperación, integración y complementación económica y financiera, destinado a la promoción del desarrollo integral de la región latinoamericana y caribeña; así como, establecer mecanismos de articulación de políticas macroeconómicas, conjuntamente con las autoridades competentes de los Estados Partes.

VISIÓN

Ser reconocido como un organismo fundamental en la construcción de la Nueva Arquitectura Financiera Regional y la promoción del desarrollo equilibrado de los países miembros, con capacidad de respuesta acorde a la dinámica internacional.

OBJETIVOS

1. Velar por el adecuado funcionamiento del SUCRE.

2. Proponer políticas orientadas a expandir el comercio intra – SUCRE y la reducción de las asimetrías entre los Estados Partes.

3. Contribuir en la integración regional y adecuación de los sistemas nacionales de pago de los Estados Partes al SUCRE.

4. Posicionar el SUCRE en todas las iniciativas de integración regional.

5. Establecer las capacidades organizacionales del Consejo Monetario Regional para consolidar el funcionamiento de cada uno de los componentes del SUCRE.

6. Profundizar el conocimiento los sistemas económicos, financieros y comerciales a nivel internacional.

7. Proponer mecanismos para disminuir los costos transaccionales del intercambio comercial a través del SUCRE.

POLÍTICAS     

• Propiciar, conjuntamente con los Estados Partes, la expansión comercial interregional creando incentivos económicos, financieros y monetarios a través de mecanismos que favorezcan la disminución de asimetría y el desarrollo armónico de la región.
• Contribuir a mantener la estabilidad del sistema monetario regional mediante recomendaciones y creación de espacios de diálogos, para la articulación de políticas macroeconómicas entre los Estados Partes.
• Contribuir a la adopción de políticas para la regulación y supervisión de los movimientos de capitales en los Estados Partes.
• Promover la actuación coordinada y la participación activa entre los Estados Partes respetando las particularidades entre cada uno de ellos.
• Adoptar medios y mecanismos de coordinación, participación y convergencia con otras iniciativas de complementación económica e integración regional en el marco de la Nueva Arquitectura Financiera Regional.
• Dar a conocer las ventajas del SUCRE y divulgará el alcance y logros de su actuación.
• Fundamentar la toma de decisiones en estudios integrales de los sistemas económicos, monetarios, financieros y comerciales de los Estados Partes.
• Propiciar el fortalecimiento de los canales de información internos y externos de modo transparente y oportuno.

 VENTAJAS DEL SUCRE

1. Acceso a un mercado ampliado de aproximadamente 68 millones de habitantes.
2. Permite el uso de moneda local para el pago de las importaciones.
3. Reduce los costos de conversión de divisas para las pequeñas y medianas empresas y empresas asociativas.
4. Optimiza los trámites administrativos para pagos internacionales.
5. Reduce otros costos transaccionales originados por información asimétrica.
6. Facilita la liquidación expedita de las obligaciones adquiridas.
7. Reduce la diferencia entre la fecha valor aplicada a las adquisiciones y cesiones de divisas.
8. Maximiza el flujo de caja de la tesorería de la empresa.
9. Oferta diversificada de bienes y servicios.
10. Reducción en los costos de importación.
11. Precios más bajos para los consumidores.

PAÍSES MIEMBROS
 

Bolivia Banco Central de Bolivia

Cuba Banco Central de Cuba

Ecuador Banco Central de Ecuador

Nicaragua Banco Central de Nicaragua

Venezuela Banco Central de Venezuela 

El presidente del Directorio Ejecutivo del Consejo Monetario del Sucre, Eudomar Tovar, afirmó que de enero a la fecha ya se realizaron mil 700 operaciones comerciales con ese mecanismo, en contraste con las 431 correspondientes al 2011. De esa forma, dijo, el incremento oscila en torno al 150 por ciento y se acerca a la cifra de los 750 millones prevista para el actual año.

Destaca Venezuela avances del Sucre en comercio internacional

Asimismo, más de 150 empresas operan con el Sucre, de las cuales el 90 por ciento forma parte del sector privado y el seis por ciento son públicas.

 

Para Venezuela, dijo, el 80 por ciento de las transacciones se concentran en Ecuador, además de un cuatro por ciento con Cuba y el resto con Bolivia.

En la actualidad se comercializan productos como la urea, fertilizante exportado por Venezuela, alimentos, vehículos, cauchos, medicina, textiles, aceite de palma y libros.

Los objetivos correspondientes al 2013 apuntan a llegar al nivel de mil 200 millones, unido a la opción de sumar mas países a la actividad comercial.

El Sucre es un mecanismo que sirve para la canalización de pagos internacionales resultantes de las operaciones de comercio recíproco entre sus países miembros que son Bolivia, Cuba, Ecuador, Nicaragua y Venezuela.

CELAC (COMUNIDAD DE ESTADOS LATINOAMERICANOS Y CARIBEÑOS)

OBJETIVOS DEL CELAC

Los objetivos se centran en la búsqueda de una integración regional equilibrada y democrática, respetando las diferencias y asimetrías de los pueblos latinoamericanos y caribeños, pero además resaltando los vínculos de la fraternidad y cooperación en distintos ámbitos.

En la búsqueda de las mejores soluciones, en el marco del respeto a los derechos humanos, el ejercicio democrático, el progreso integral, la paz y la convivencia ciudadana e internacional. CELAC aspira ser el espacio equilibrado necesario para el debate clarificador y el encuentro de ideas, que puedan convertirse en sugerencias válidas para estimular el desarrollo armónico creador y la calidad de vida de nuestros Pueblos.

ESTADOS MIEMBROS DEL CELAC

Este Organismo está compuesto por los 33 Estados de Centroamérica, el Caribe y Suramérica: Antigua y Barbuda, Argentina, Bahamas, Barbados, Bélice, Bolivia, Brasil, Chile, Colombia, Costa Rica, Cuba, Dominica, Ecuador, El Salvador, Granada, Guatemala, Guyana, Haití, Honduras, Jamaica, México, Nicaragua, Panamá, Paraguay, Perú, República Dominicana, San Kitts y Nevis, San Vicente y las Granadinas, Santa Lucía, Surinam, Trinidad y Tobago, Uruguay y Venezuela.

INTERCAMBIO ENTRE LOS PAÍSES EN EL MODELO DE INTEGRACIÓN ECONÓMICA

La CELAC como un modelo de integración impulsado por la Comunidad de Estados Latinoamericanos y Caribeños CELAC, donde se busca proyectar mas allá de lo económico la unión de 33 países que van abordar los problemas comunes en el seno de esta unión sin imposiciones ni injerencias externas. Además, buscara de hacer e énfasis en la necesidad de llegar acuerdos en temas como: medio ambiente, crimen organizado, lucha contra el consumo de drogas; fondo de reservas; la desnutrición; el terrorismo; la corrupción; soluciones conjuntas a la crisis económica, energética, social y financiera; entre otras.

Por otro lado, la CELAC estará integrado por los jefes de estados que estarán Decididos a construir un espacio común con el propósito de profundizar la integración política, económica, social y cultural de nuestra región y establecer compromisos efectivos de acción conjunta para la promoción del desarrollo sostenible de América Latina y el Caribe en un marco de unidad, democracia, respeto irrestricto a los derechos humanos, solidaridad, cooperación, complementariedad y concertación político.

Dentro de los aspectos económicos es busca promover una mayor cooperación en materia de políticas financieras y regulatorias. Proponemos, por ello, un amplio diálogo, consultando – cuando sea apropiado – a nivel de expertos regionales o de Ministros de Finanzas o similares, con miras a construir una nueva arquitectura financiera internacional que garantice la democratización y la transparencia de la gestión financiera internacional y el fortalecimiento de los mecanismos de regulación, en aras de establecer instrumentos efectivos de gobernabilidad y de prevención y respuesta inmediata ante futuras crisis.

Por otra parte, busca Encomendar a los Ministros de Finanzas o similares la elaboración de una estrategia con miras a la construcción progresiva de una arquitectura financiera regional y subregional que incluya la consideración de las siguientes propuestas: 

·        Un sistema multilateral y voluntario de pagos a partir de la dinamización y ampliación de las experiencias existentes en la región, incluyendo mecanismos de pagos en monedas nacionales.

·        Evaluación de experiencias existentes en materia de moneda común.

·        Fortalecimiento o desarrollo de mecanismos regionales para la estabilización de la balanza de pagos.

·        Integración de los mercados financieros a nivel regional y subregional con adecuados mecanismos de supervisión, regulación y transparencia.

·        Fortalecimiento y creación de instituciones o fondos financieros para apoyar proyectos de desarrollo e integración de la región, incluyendo la coordinación de dichos fondos e instituciones. 

Por último, en materia comercial Instruir a los Ministros de comercio exterior o sus homólogos a elaborar y consensuar las medidas necesarias para preservar y profundizar, en beneficio de los países de la región, los niveles de comercio y de acceso a mercados con el objetivo de estimular el comercio interregional de bienes y servicios, toda vez que éste constituye una herramienta importante. Asimismo, se les encomendara que implementen medidas destinadas a favorecer el acceso al mercado para las exportaciones de los países en desarrollo, en particular las economías más pequeñas y los países en desarrollo sin litoral marítimo. Queremos crear condiciones de mercado que permitan una mayor y más equitativa participación de estos países a fin de aprovechar los beneficios del comercio interregional.

Ventajas y desventajas en los intercambios económicos

Se acceden a productos escasos en ciertos países. - Sirven como un ingreso para los países exportadores. - Al haber más productores del mismo bien, generas mayor competencia y por consecuencia menores precios para los consumidores. - A mayor competencia menor poder de las empresas sobre el precio y mayor bienestar para el consumidor. 

Desventajas: - El mercado interno no puede competir con el exterior. (Menores precios, mejor calidad, etc.) - Balanza comercial negativa (cuando las importaciones son mayores a las exportaciones) - Aumento en pobreza y disminución de apoyos a productores locales debido a que los bienes importados les han ganado una gran parte del mercado.

Estadísticas financieras que indiquen el intercambio comercial. 

En Latinoamérica, en los últimos años, los índices son más alentadores. Las estadísticas dicen que las exportaciones de Latinoamérica, subieron del 2000 al 2009, de 161000 millones en el 2000 a 525000 millones en el 2009. Pero todavía el índice de productos primarios es muy elevados en relación a los manufacturados, aunque éstos subieron un 68% del 2000 al 2009. Sin embargo, en su mayoría, con un índice bajo en lo tecnológico, es decir de poco valor agregado.

La región exportó por un monto de 518 millones de dólares en el año 2010 e importó por un monto de 449 millones. Se puede incrementar el superávit dicen. Latinoamérica y el Caribe han incrementado sus reservas financieras en los últimos años, las cuales superan los 700 mil millones de dólares. Datos de la CEPAL indican que en 1990 la pobreza fue estimada en 48,4 por ciento en el área, mientras que en 2010 se ubicó en 31,4 por ciento.

 

LA BALANZA DE PAGOS Y MERCADOS DE CAMBIO

LA BALANZA DE PAGOS

NATURALEZA

Los  economistas llevan sus registros mediante el análisis del estado de resultados y de los balances. En el área de economía internacional las cuentas fundamentales son la balanza de pagos internacionales de los países. Estas cuentas ofrecen un registro sistemático de todas las transacciones económicas realizadas entre los residentes de un país, y el resto del mundo. Sus componentes fundamentales son la cuenta corriente y la cuenta de capitales.

Como otras cuentas, la balanza de pagos registra cada transacción con un signo positivo o negativo. La regla general de la contabilidad en la balanza de pagos es la siguiente: si una transacción genera moneda extranjera para el país, se considera un crédito y se registra como un asiento positivo. Si una transacción requiere el pago de moneda extranjera, es un débito y se registra como un asiento negativo. En general, las exportaciones son créditos y las Importaciones son débitos. Las exportaciones  aportan moneda extranjera así que son créditos. Las importaciones requieren de gasto de moneda extranjera así que son débitos.

 

ESTRUCTURA

La balanza de pagos tiene dos componentes principales, la cuenta corriente, que representa el gasto y los ingresos de bienes y servicios, junto con las transferencias. La cuenta de capitales que incluye la compra venta de activos y pasivos financieros. La cuenta financiera representa inversiones realizadas por empresarios nacionales en el exterior, inversiones de empresarios extranjeros en el país, Préstamos y depósitos realizados por nacionales en el exterior y aquellos realizados por extranjeros en el país. 

CUENTA CORRIENTE

Esta incluye todos los renglones de ingresos y gastos: importaciones y exportaciones de bienes y servicios, ingreso de inversiones y pago de transferencias. La balanza en cuenta corriente es similar al ingreso neto de un país. Desde un punto de vista conceptual, equivale a las exportaciones netas en las cuentas del producto nacional. En el pasado, muchos especialistas se concentraban en la balanza comercial, que consiste en las importaciones y exportaciones de mercancías. La composición de la importación y exportación de mercancías  es básicamente de bienes primarios (como alimentos y combustibles) y artículos manufacturados.

CUENTA FINANCIERA

Los créditos y los débitos son algo mas complicados en las cuentas financieras. La regla general, que se toma del concepto de partida doble de la contabilidad de negocios, es la siguiente: el incremento en los activos y el incremento en los pasivos de un país se registran como débitos; a la inversa, el decremento en los activos  y el incremento en sus pasivos se registran como créditos. Un asiento de débito se representa con un signo negativo (-) y un asiento de crédito con un signo positivo (+).

ERRORES Y OMISIONES

Es una cuenta especial de la balanza de pagos que ajusta contablemente las imprecisiones que ocurren con determinados asientos de ingresos y egresos de la balanza, tales como errores en montos reportados, errores de actividades ilícitas como el contrabando y subfacturación de importaciones, errores en la clasificación de partidas, etc. de aquí que constituya una simpleza de afirmar que su monto corresponde sólo a una salida de capital de corto plazo del sector privado. Por ejemplo, no lo es el monto de la subestimación de las importaciones o el contrabando, ya que de hecho ambos corresponden a un aumento de las importaciones cuyo crecimiento es consistente con el trazo reactivador de la economía del país. El signo negativo (-) de dicha cuenta de errores y omisiones refleja egreso de divisas, mientras que el signo positivo (+) señala una entrada de divisas  no reportadas.

 

SUPERÁVIT Y DÉFICIT

La regla básica para la elaboración de las cuentas de la balanza de pagos es que cualquier transacción que dé lugar a un pago por parte de los residentes de un país es una rúbrica de déficit. Así pues, las importaciones de automóviles, la utilización de barcos extranjeros, los regalos a extranjeros o los depósitos en un banco en Suiza, son todas rúbricas de déficit. Serían rúbricas de superávit, por el contrario, las ventas de aviones americanos al extranjero, los pagos hechos por extranjeros para adquirir licencias de los EEUU con objeto de utilizar tecnología americana, las pensiones procedentes del exterior recibidas por los residentes de un país.

TIPO DE CAMBIO

El comercio exterior requiere del uso de diferentes monedas nacionales. El tipo de cambio es el precio de una moneda en términos de otra moneda. El tipo de cambio se determina en el mercado cambiario, que es el mercado en que se compran y se venden las diferentes monedas.

Las ventajas económicas del comercio internacional de bienes, servicios y activos son similares a la del intercambio dentro de un país. En ambos casos, el comercio de bienes y servicios permite aumentar la especialización y la eficiencia, mientras que el de activos permite a los inversores financieros obtener mayores rendimientos y facilitar al mismo tiempo fondos para realizar proyectos rentables de capital. Sin embargo, existe una diferencia entre los dos casos. El comercio de bienes, servicios y activos dentro de un país normalmente se utiliza una única moneda dólares, yenes, pesos o cualquiera que sea la moneda oficial del país. Mientras que en el comercio entre países normalmente se utilizan diferentes monedas; por ejemplo un argentino que quiera comprar acciones de una empresa estadounidense (un activo financiero estadounidense) debe intercambiar primero sus pesos argentinos por dólares y utilizarlos para comprar las acciones.  

  

El tipo de cambio  no es solo una variable monetaria, sino que es una variable real con efectos sobre los ingresos de distintos grupos en la economía. En Venezuela, las devaluaciones son mecanismos a través de las cuales se redistribuyen recursos del sector privado al sector público. También las devaluaciones transfieren una cierta cantidad de recursos hacia los grupos exportadores no tradicionales, que son relativamente pequeños dentro de la economía agregada. 

SISTEMAS CAMBIARIOS

Existen diversos modos a través de los cuales los tipos de cambios se fijan en una economía. Estos sistemas han ido evolucionando con el tiempo y entre los más conocidos están:

• Sistema de tipo de cambio fijo,
• Sistema de tipo de cambio fijo ajustable,
• Sistema de tipo de cambio flexible o libre.

 

            a. Sistema de tipo de cambio fijo

Un sistema de tipo de cambio fijo es aquel en el cual el banco central fija la tasa de cambio de acuerdo con sus políticas y criterios. De ese modo la autoridad monetaria asume el derecho de devaluar o revaluar la moneda, según que el valor de ésta disminuya o aumente, respectivamente, con respecto a un patrón que puede ser otra moneda o, como se dio por mucho tiempo, con respecto al oro. Este sistema estuvo en vigencia por muchos años, en el transcurso de los cuales tomó distintas formas.

            b. Sistema de tipo de cambio fijo ajustable

En 1944 con la Conferencia de Bretton Woods, se pretendió crear un sistema monetario internacional que garantizara la estabilidad de los tipos de cambio y la cooperación internacional. Fue así como en esa ocasión se creó el Fondo Monetario Internacional (FMI) y en su convenio constitutivo se establecía un sistema en el que los países se obligaban a adoptar una paridad con respecto al oro o al dólar de los Estados Unidos.

          c. Sistema de tipo de cambio flexible o libre

En un sistema de este tipo la tasa de cambio varía en función de la oferta y la demanda de divisas dentro del mercado cambiario. El banco central no fija el tipo de cambio ni interviene en ninguna manera, a la vez que tampoco se fija ningún tipo de paridad.

Así, por ejemplo, cuando por causas del mercado se requieren más colones para adquirir un dólar, se dice que el colón se deprecia con relación al dólar, pero si, por el contrario, se necesitan menos colones para comprar la divisa norteamericana, se dice que el colón se aprecia con relación a ésta moneda extranjera.

ARBITRAJE

Arbitraje es la práctica de tomar ventaja de una diferencia de precio entre dos o más mercados: realizar una combinación de transacciones complementarias que capitalizan el desequilibrio de precios. La utilidad se logra debido a la diferencia de precios de los mercados. Por medio de arbitraje, los participantes en el mercado pueden lograr una utilidad instantánea libre de riesgo. La persona que ejecuta el arbitraje se conoce como arbitrajista, y es usualmente un banco o una firma de inversión.

El arbitraje de divisas puede constituir la actividad principal de algunos agentes de divisas especializados, pero en la gran mayoría de los casos es una actividad secundaria de los agentes bancarios y no bancarios cuyo giro principal es comprar y vender divisas.

EL RIESGO CAMBIARIO

El riesgo cambiario o riesgo de cambio (también conocido como riesgo divisa, riesgo de moneda, del inglés currency risk o foreing exchange risk), es un riesgo financiero asociado a la fluctuación en el tipo de cambio de una divisa respecto a otra. Este riesgo ha de ser asumido por aquellos inversores y compañías cuyas inversiones y negocios impliquen un intercambio entre divisas.

El riesgo cambiario puede resultar en un balance negativo o positivo (en pérdidas o en ganancias) dependiendo de si el tipo de cambio ha cambiado a favor o en contra de los intereses del inversor o compañía. A menudo, las compañías que realizan operaciones comerciales que implican intercambio entre divisas utilizan estrategias de hedging para neutralizar o disminuir el riesgo de la exposición a las fluctuaciones en los tipos de cambio, de esta forma también se neutralizarán posibles ganancias de esta exposición. También es común el uso de contratos de futuro para realizar la transacción comercial en el futuro a un tipo de cambio acordado en el presente.

COBERTURA Y ESPECULACIÓN

Frente a las ya mencionadas variantes del riesgo de mercado el procedimiento de cobertura es el mismo, ya que consiste en realizar operaciones que contribuyan a disminuir la exposición al riesgo, es decir, compraventas a plazo o adquisición o emisión de opciones, de forma que las posiciones abiertas previas se cierren total o parcialmente, es decir, el procedimiento de cobertura consiste en asegurar hoy el precio de las operaciones financieras, activas o pasivas, que van a tener que realizarse en el futuro. Por ello, la perfección de la cobertura será tanto mayor cuanto más exactamente coincidan para la posición abierta y para la operación de cobertura:

a)     Los importes,

b)     Las fechas o plazos, y

c)      La variabilidad del precio del instrumento financiero en el que se registra la posición abierta y del activo subyacente en la operación de cobertura, si no son el mismo.

Es por ello, obviamente, siempre que se encuentre exactamente la contrapartida buscada, las operaciones «a medida» presenten el mayor grado de precisión en las coberturas. Es evidente que, si el activo subyacente de la operación de cobertura no es el mismo que el que origina el riesgo, al menos los factores que influyen en la variabilidad del precio de ambos y en la magnitud de ésta, han de ser lo más similares que sea posible. De ahí que de las tres formas de riesgo de mercado citadas vayan a surgir, tras el proceso que luego se comenta, los tres mercados organizados de futuros y opciones financieros más importantes: sobre tipos de interés, sobre divisas y sobre valores o índices bursátiles.

La especulación es una toma consciente de posiciones para ganar con el cambio esperado del precio. El especulador compra una divisa (posición larga), si piensa que su precio va a subir y vende la divisa (posición corta), si piensa que su precio va a bajar. La mayor parte de la especulación tiene lugar en el mercado de futuros y opciones. El mercado spot también proporciona muchas oportunidades para la especulación. La especulación es la actividad principal de algunos agentes de divisas. Sin embargo, la mayor parte de la especulación está a cargo de los agentes de divisas bancarios y no bancarios, como una actividad secundaria.

La especulación involucra el riesgo y la necesidad de inmovilizar el capital. El especulador compra en un momento y vende en otro, después que el precio ha variado. La especulación es una apuesta sobre la variación futura de los tipos de cambio. Si la expectativa se cumple, el especulador logra una ganancia. Si la expectativa no se cumple, el especulador pierde. En la mayoría de los casos la especulación desempeña un papel positivo en la economía. La especulación aumenta la liquidez, facilita un ajuste más suave de los precios a las circunstancias cambiantes y permite redistribuir el riesgo. Los especuladores compran y venden con frecuencia y en grandes cantidades, contribuyendo así a una mayor liquidez. Cuando el mercado es líquido, los precios son más representativos y cambian continuamente, ajustándose en forma gradual a las nuevas circunstancias.

 

MERCADOS FUTUROS

El contrato de futuros, cuyo precio se forma en estrecha relación con el activo de referencia o subyacente, cotiza en el mercado a través del proceso de negociación, pudiendo ser comprado o vendido en cualquier momento de la sesión de negociación, lo que permite la activa participación de operadores que suelen realizar operaciones especulativas con la finalidad de generar beneficios, pero que aportan la liquidez necesaria para que quienes deseen realizar operaciones de cobertura puedan encontrar contrapartida.

Desde hace más de dos siglos se negocian contratos de futuros sobre materias primas, metales preciosos, productos agrícolas y mercaderías diversas, pero para productos financieros se negocian desde hace dos décadas, existiendo futuros sobre tipos de interés a corto, medio y largo plazo, futuros sobre divisas y futuros sobre índices bursátiles.

 

 

 

LA TEORIA DE LOS ARANCELES

Naturaleza y Estructura de los Aranceles

El Arancel de Aduanas, de carácter impositivo es un instrumento económico con el que se regula un intercambio comercial de un país con otros países. Esta regulación se consigue mediante la percepción de determinadas cantidades en el momento del paso de las mercancías objeto de comercio, por las fronteras del país que establece dicho Arancel de Aduanas.

Debido a la multiplicidad de transacciones que se concretan diariamente en el mundo; a la intensidad y diversidad de intercambios que se producen en un comercio internacional cada vez más desarrollado; a el incremento y rápido desplazamiento de las cargas; a la sofisticación en medios y modos de transporte; a la diversificación en la producción de bienes y a el avance de la tecnología, a la automatización y las comunicaciones; a la variedad en las dimensiones y volúmenes de los cargamentos, se requiere de un ordenamiento sistemático de la información sobre las mercancías y los flujos comerciales, de tal manera que constituya un mismo lenguaje y un punto cardinal que sirva de orientación para la información y las estadísticas, de todos los actores que están involucrados en el comercio internacional:

• Productores.
• Exportadores.
• Importadores.
• Consolidadores y Agentes de Carga.
• Despachadores.
• Almacenadores.
• Corredores de Bolsas, de productos y otros intermediarios comerciales.
• Aseguradoras y corredores de seguros.
• Transportistas (Porteadores de Carga), Marítimos, Aéreos y Terrestres.
• Agentes Navieros.
• Agentes de Aduanas.
• Organismos Internacionales.
• Entidades Gubernamentales (principalmente las Aduanas).

El ordenamiento sistemático de la información sobre las mercancías requiere pues, de una nomenclatura que sirva para todos los propósitos de información: estadísticos, comerciales, de transporte, de seguros y principalmente aduaneros. En este ultimo caso, se debe precisar que los lugares de partida y de destino acordados en relación con el transporte de las mercancías, comprenden los puertos, aeropuertos o fronteras de los países que hacen intercambio comercial, en los cuales las aduanas intervienen como entes responsables de aplicar la legislación aduanera y otras disposiciones, en relación con las mercancías que son objeto de comercio internacional y en los que se realizan operaciones aduaneras para legalizar el flujo comercial.

Es por esto que en el proceso de intercambio comercial se requiere de la actuación de las aduanas para la determinación del régimen jurídico y arancelario aplicable a las mercancías. En tal sentido el régimen arancelario comprende el régimen tarifario y legal establecido en el Arancel de Aduanas y depende de una correcta utilización de la nomenclatura que constituye su basamento.

Los impuestos aduaneros son casi tan antiguos como la necesidad de comerciar de los pueblos. Los impuestos de aduana nacen del ejercicio de la potestad de imperio de las naciones al exigir un derecho o tributo en sus puertos y fronteras, como requisito al tráfico de mercancías. Los antecedentes más precisos de que se tiene referencia señalan que el origen histórico del impuesto aduanero, nace en a India, donde existía una percepción a la entrada y salida de mercancías en ese territorio.

Estructura de Aranceles

Los aranceles se calculan por el valor CIF de importación. Venezuela ha adoptado desde 1995, la tarifa externa la comunidad andina (AEC) tiene una estructura con cuatro niveles de tarifa: de 5 por ciento para la mayoría de las materias primas y de las mercancías de capital, 10 o 15 por ciento para las mercancías intermedias, y 20 por ciento para la mayoría de los bienes de consumo.

El procedimiento de tarifas de Venezuela se basa en el sistema de la nomenclatura armonizada. Consistentemente con el arancel externo común andino (AEC), el rango de la tarifa es 0 a 20 por ciento; el más alto es de 35 por ciento, que se impone en las importaciones de automóviles para proteger la industria nacional del ensamblaje, mientras que el aceite del motor lleva una sobrecarga de 60 Bs. adicionales por kilogramo. A partir del 14 de junio de 1999, el Congreso eliminó el impuesto al por mayor de 16,5 por ciento y lo substituyó por un impuesto sobre el Valor Agregado de 15,5 por ciento, el cual bajó al 14.5% en el mes de julio/2000.  A partir del 1º de junio de 1999 se impone un impuesto del 0,5% en todas las transacciones de las actividades bancarias. Este impuesto tuvo vigencia hasta el 14 de junio de 2000

La mayoría de las importaciones de los bienes de consumo pagan 20%, mientras que las mercancías intermedias se importan generalmente con tarifas de 10 ó 15 por ciento. Las materias primas y las mercancías de capital pagan generalmente 0 ó 5 por ciento.

Adicionalmente se cobra a las importaciones, desde cualquier origen o procedencia, una Tasa de Servicios Aduaneros del 1 % sobre el precio CIF

Análisis de equilibrio parcial de los efectos de un arancel

• Un arancel es un tributo que se paga al importar un bien.
• Un arancel aumenta el coste de importar el bien sobre el que se impone y hace que el precio pagado por los consumidores locales sea mayor que la cuantía  percibida por los productores foráneos.
• Arancel específico: importe fijo por unidad importada.
• Arancel ad valorem: fijado como porcentaje del valor del bien importado.

Efectos de equilibrio general de un arancel en un país pequeño

Cuando una nación muy pequeña impone un arancel, no afecta los precios en el mercado mundial. No obstante, el precio interno de la mercancía importable aumentará por el monto completo del arancel para los productores y consumidores individuales en la nación pequeña.

Aunque aumenta el precio de la mercancía importable por el monto total del arancel para los productores y consumidores individuales en la nación pequeña, su precio permanecerá constante para la nación pequeña considerada como un todo, puesto que la nación misma recauda el arancel.

Efectos del equilibrio general de un arancel en un país grande

Para analizar los efectos del equilibrio general de un arancel en una nación grande, es más conveniente utilizar curvas de oferta neta. Cuando una nación impone un arancel, su curva de oferta neta se desplaza y gira hacia el eje que mide su mercancía importable por la cantidad del arancel de importación.

La razón es que, para cualquier cantidad de mercancía de exportación, los importadores ahora quieren suficientemente más de la mercancía de importación para también cubrir el arancel. El hecho de que la nación sea grande se refleja en la curva de oferta neta de la contraparte comercial (o del resto del mundo) mostrando cierta curvatura en lugar de ser una línea recta.

En estas circunstancias, la imposición de aranceles por parte de una nación grande reduce el volumen de comercio, pero mejora los términos de intercambio de la nación. La reducción en el volumen del comercio, por sí sola, tiende a reducir el bienestar de la nación.

Si el bienestar de la nación realmente aumenta o cae depende del efecto neto de estas dos fuerzas antagónicas. Esto contrasta con el caso de la nación pequeña que impone un arancel, donde el volumen de comercio disminuye pero los términos de intercambio permanecen inalterados, de modo que el bienestar de la nación pequeña siempre disminuye.

Arancel Efectivo: Definición y Formulación Matemática

 

El arancel efectivo es el que se aplica a la importación de un producto que incluye las preferencias si las tuviera con ese país.

El método más usado para calcular este Valor de Contenido Regional se rige por la fórmula:

1 Fórmula del Costo Neto:

............. El arancel en un país pequeño:

         CN – VMNO

VCR= ------------------ X 100

               CN

En que:

CN = Costo Total – (Costos de Promoción + Costo de Ventas + Costos Transporte + Regalías + Intereses)

El uso de esta fórmula se hace valer en casi todos los Acuerdos. Hay un segundo método, llamado del Costo Neto, cuya complejidad, algo mayor, lo ha Fundamento económico dejado casi sin uso. Éste ha sido considerado sólo en los Acuerdos de Canadá, México y Centro América, que pueden definir para una misma glosa de producto Valores porcentuales alternativos mínimos de Contenido Regional (VCR), según ambos métodos, bastando con que se cumpla uno de los valores para que el producto pueda declararse como originario. La misma baja importancia de uso presenta un tercer método llamado Buid UP, que sólo lo utilizan puntualmente los Acuerdos con EE.UU. y Corea del Sur.